為什麼就算定投也會虧錢 — 定投的三個人性陷阱
日期: 2026-02-10
標籤:
DCA定投投資心理BitcoinNASDAQ
前提
人人都知道的財富密碼：定投納斯達克或比特幣。但即使在納斯達克這樣的長牛市場中，仍有一半散戶是虧損的。為什麼？
陷阱一：波動性勸退
大家只看到納斯達克 10 年 10 倍的結果，卻忽略了中間的過程。
| 標的 | 最大回撤 |
|---|---|
| 納斯達克（2022） | 超過 33% |
| 比特幣（常態） | 經常 60% 以上 |
真實反應：
- 跌 20% → 還在扛
- 跌 50% → 開始罵人
- 跌到底部 → 終於賣了，出局
你不是輸給了市場，你是輸給了對波動的恐懼。
陷阱二：上帝視角錯覺
既然知道波動大，為什麼不高拋低吸？跌了多買，高位做 T，躲過回調？
現實：
- 華爾街幾百萬年薪的專業人士都做不到
- 基本上所有的漲幅，都在極短時間完成
- 錯過極少數暴漲日，總回報率直接腰斬
- 試圖躲過大跌的人，也會完美地躲過大漲
你想賺取市場平均回報，就必須忍受市場平庸或糟糕的時刻。你想全吃，最後什麼都沒有。
陷阱三：垃圾資訊轟炸
每天刷推特看到的：比特幣要去 4 萬了、熊市來了、加密完蛋了、要歸零了。
沒有堅定投資框架的後果：
- 這些聲音像鬼魂一樣纏著你
- 在黎明前最黑暗的時候，交出帶血的籌碼
很多人虧錢不是因為買錯了標的，而是因為聽了太多的鬼故事。
核心認知
投資是零和遊戲，是反人性遊戲：
| 要求 | 說明 |
|---|---|
| 別人貪婪時冷靜 | 不追高 |
| 別人恐懼時貪婪 | 不恐慌出場 |
| 承認自己的平庸 | 老實做笨人 |
賺錢的方法往往比較無聊。如果你能克服這些，才配擁有獎勵。
作者的定投心態
幣本位思維：
- 跌了 → 可以買更多的幣
- 漲了 → 能賺錢
只有這樣的思維，你才能笑到最後。
定投存活率：
- 超過 3 個月還在堅持 → 只剩一半
- 超過 1 年 → 基本沒有
如何判斷資訊可信度
如果一個人說的事對他自己有利益，你要考慮清楚。如果一個人說的事對他本身沒有任何好處，他大概是真的在告訴你他的認知。