套利入門指南：從基礎到進階的套利策略
來源: @dev_xjm
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套利資金費率價差套利
來源: @dev_xjm (小雞毛🐶)日期: 2026-02-18 標籤:
套利資金費率價差套利加密貨幣交易
前言
在開始這個話題之前,首先要明白一點,大多數人在 web3 不斷投入精力/金錢的驅動是什麼,是獲得更多的💰,當你有利潤時,你才會繼續鑽研更多的東西。所以,對大部分新人來說,入門套利首先是要找一個能賺到錢的地方,然後不斷深入。有些人上來就直接幹 BSC、SOL 之類的鏈上套利,然後鑽研很久,被各種大科教育,賺不到錢,然後就自然而然放棄了套利這一行。
所以我的建議是從能簡單賺錢的地方開始(當然,如果你技術/手段/操作比較牛,直接幹高難度的也 ok)。
1. 資金費率套利
1.1 合約資金費率為正
買入現貨,然後合約開等量空單,合約就能吃到資金費率(這種套資費情況比較少)。
1.2 合約資金費率為負
1.2.1 槓桿借貸套利
槓桿借貸,然後賣出,再在合約開等量多單。
利潤 = 資費 - 借貸費率
1.2.2 跨交易所資費套利
借貸那裡已經無法借幣(被別人借空了),利用不同交易所資金費率不同進行套利。
例如:交易所 A -0.4%,交易所 B -1.4%,那麼就能吃到 1% 的費率差。
1.3 需要注意的點
- 需考慮交易手續費
- 合約是會爆倉的
- 有小交易所會惡意爆空(尤其是某 G 開頭的)
- 大額操作滑點
- 資金費率的波動風險
2. 價差套利
2.1 交易所間價差套利
相同代幣,低價在 A 買入,提到 B 高價賣出(如果提幣時間長,可以在 B 合約套保,需考慮合約和現貨價格是否一致以及資金費率損失)。
2.2 交易所--鏈上價差套利
同樣是低買高賣。
2.3 同一交易所交易對套利
交易對 A/U = 10, B/U = 5, A/B = 2.2
用 10 U 買 1 A, A/B 交易對換成 2.2 B, 2.2 B 換成 11 U
(手動的哥們就別來搞這個了,大所的搬磚機器人太多,很卷,競爭過強)
2.4 鏈上多跳路徑套利
上一條在鏈上同樣適用,一般都是多跳路徑套利,非常卷,對算法、速度、gas、流動性、技術之類要求很高,新手/普通套利者勿入。
2.5 跨鏈套利
把代幣從價格低的鏈跨到價格高的鏈賣掉。
2.6 需要注意的點
- 通常需要先買後賣,如果買賣時間跨度大,在買的時候交易所合約同價格套保,不要單腿
- 價差套利相對來說卷很多,就算是比較長的窗口期,一般也只有幾十分鐘
- 鏈上的操作風險比較高:合約漏洞/跨鏈橋額度、時間/流動性/釣魚之類都需要考慮
- 對監控的廣度和實效性要求也比較高,好的監控可以第一時間發現套利機會,差的就只能吃剩飯或者沒得吃
3. 其餘套利
還有一些別的套利,諸如 MEV、清算套利、三角貸之類這裡就不詳細介紹了。
主要說一下一些可套利的機會,主要是一些平台/項目方做的活動或者給的返利,比如跨鏈橋做的交易賽、txs 數量比賽,基本上上方的排名都能覆蓋掉交易的手續費,然後利潤就是平台積分 → 空投。
作者經驗
我自己目前做的比較多的主要是在競爭比較小的套利,或者窗口期比較長的地方套利,偶爾吃一吃資金費率,關注一些新項目打新搶跑之類。
風險提示: 以上不構成投資/交易建議,盈虧自負。