USDE 脫錨套利實戰復盤：千分之一手續費的改命機會
來源: @926_sol
日期: Sat Oct 11 12:17:40 +0000 2025
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脫錨套利風險管理黑天鵝機遇
來源: @926_sol (926.Sol)日期: 2025-02-18 標籤:
USDE穩定幣脫錨套利風險管理DeFi
事件背景
昨天的行情刺激到極點。最開始看到 BTC 跌到 $117,000，當時人還躺在床上刷手機。過了一會兒，警報又響了——BTC 跌到了 $114,000。立馬去看推特,發現川普宣布對中國實施 100% 關稅反制。心想：完了，今晚不太平。正準備繼續睡的時候，再看一眼，BTC 已經跌破了 11 萬。
這一刻，直接從床上彈了起來。
倉位風險狀況
有一部分借貸倉位在幣安，用 BNB、BTC、ETH 作抵押借 U：
- BTC 清算價在 8 萬
- ETH 清算價在 2500
- BNB 清算價在 929（風險較高）
好在幣安那邊沒有觸發強平，借貸有一定緩衝時間。
交易所癱瘓與意外強平
打開電腦的時候，幣安幾乎已經癱瘓：
- 借貸、還款、掛單全點不了
- 現貨還會顯示成 0
另外還有套保一些小幣的倉位，結果直接被打到最低點強平，反而還賺麻了。
USDE 脫錨套利操作
第一反應是：去找有價值的脫錨穩定幣抄底。
發現機會
看到 USDE 已經跌到 0.7，幾分鐘又拉回 0.8。立刻從 DeFi 協議裡把錢取出來，往幣安打，準備抄底。
同時也在群裡喊兄弟們一起抄底 USDE。那時候 USDE 大概在 0.82 左右，幾乎把所有倉位都換成了 USDE。
其他脫錨機會
期間還注意到 WBETH 也在脫錨，但那時候手上現金不多，只抄了一點點，均價在 2650 左右，這筆賺得不多，但心態非常穩。
集中火力
接下來，又把在 Standx、Hyperion、MMT 這些 DeFi 裡的錢全取了出來。
原因有兩個：
- 擔心這些協議有潛在風險敞口
- 要集中子彈去幣安抄底
記得那會兒 MMT 裡的 USDT 也短暫脫錨，但很快就回來了。
加槓桿操作
最終，把所有能動的錢都搬到了幣安，繼續加倉 USDE。後來幣安借貸系統恢復，但那時 USDE 已經漲到 0.92 左右，又抵押 BNB 借了一輪 U，繼續抄底 USDE。
搞完這些操作，天都亮了。
出金策略
最後找朋友在 Ethena 官網把 USDE 贖回，官網收千分之一手續費。
事前預判
有意思的是凌晨三點還預言可能有黑天鵝，如果出現的話是普通人改命的機會。
總結
這一夜雖然驚心動魄，但結果還不錯。