山寨幣是零和遊戲：幣圈 PVP 市場的財富轉移邏輯

來源: @dotyyds1234

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標籤: 山寨幣 市場週期 風險管理

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山寨幣的零和遊戲本質

首先，這個圈子是一個絕對的負和市場，絕大多數山寨不產生任何價值，所以財富都是靠圈外資金進來產生的。

BTC 不斷的在新高，而山寨的上限越來越低，以散戶盤為例，PEOPLE、ORDI、幣安人生，都是非常典型的散戶盤，沒有絕對主力。PEOPLE 在 21 年牛市，只是一個現象級 meme，都不是什麼新的龍頭敘事，都能炒到 12 億刀市值，而 ORDI 作為 BTC 的 MEME 新敘事，最高也就 20 億刀。幣安人生作為新的中文敘事，現在 4 億刀都開始瘋狂澆熄。

為什麼？因為這個圈子相信山寨的傻子已經被割完了，留下的都是聰明人，都認識到，山寨的價值是 0。

財富轉移的機制

以前的山寨財富是怎麼產生的，是 BTC、ETH 等主流幣帶來的圈外資金。早期散戶囤 BTC，隨著華爾街機構的進入，散戶被山寨的漲幅所吸引，賣出 BTC 去抄山寨。即便一開始山寨賺了錢，後續也會因為熊市的來臨虧回去，隨著一輪一輪的牛熊，散戶因為 BTC 所獲得的紅利，一步步轉移到更高階的玩家。

財富轉移的典型例子

一個更形象的例子：

• 散戶 A：18 年以前買 BTC 的傻瓜，後面賣了 BTC 去炒山寨，因為 A 比較菜，所以 21-22 年牛熊就虧完退圈了
• 散戶 B：21 年進場的普通人，比 A 稍微聰明一點，第一輪牛熊炒山寨還賺錢了。但是 23-24 年新的一輪 PVP 中，B 的財富又轉移到 C 的手中了
• 散戶 C：23 年進場的聰明人

所以，最後這個市場留下的玩家所擁有的財富，都是傻子 A 早期囤 BTC，然後華爾街買了他的 BTC，又通過一系列的山寨 PVP、合約 PVP 進行的財富轉移。

其實，很明顯。A、B、C 你都能在這個圈子裡找到對號入座的人，這只是一個時代的縮影。C 的典型例子就是 0xsun、冷靜，很晚進場的聰明人。

B 的典型例子應該就是黃立成，他的大部分錢都是靠割韭菜獲得的。cream 在 21 年吃了時代的紅利割了一大波。現在項目方越來越多，他很難再靠發項目賺錢了。你再看他二級 PVP 的操作，FT、XPL、PUMP，BLUR 的 NFT 基本都是爆虧，特別是 PUMP，看準了割在底部。妥妥一個普通韭菜，也就是他只是在當年時代紅利能賺到錢。而他當年能賺那麼多錢，也只是因為 BTC 帶來了大量的圈外資金，溢出到他的身上而已。

山寨的價值是零

我在去年告訴了奶子哥一句話，「你不需要持有 PEPE」。他最後終於悟透了這句話，其實大部分時間持有 U 或者 BTC 即可，熱點來了再 P 一波，P 完了就換成 U 和 BTC。

「山寨的價值是 0」，我是真心不懂長期持有大山寨是什麼想法，漲又漲不了多少，跌還經常腳底斬，長期又跑不贏 BTC。

我的大量財富都是通過黑天鵝撿屍體獲得的：

• 18 年的時候屍體最多的是 EOS、BCH、LTC
• 21 年的時候屍體是 DOT、LINK
• 25 年是 DOGE、SUI

這種大山寨特別容易在黑天鵝的時候大幅穿倉。

幣圈的本質就是賭場

其實回想一下，什麼 UNI、ATOM、ORDI，都是只是換個故事。包括這次，XPL 也一樣，不是一樣的故事，套不同的人，大戶也沒那麼聰明，不是有 3000 萬刀買在山頂 XPL 的嗎？

幣圈就是真真實實的賭場，為數不多有價值的只有 BTC、ETH，以及有收入的平台幣以及 PUMP FORM、DeFi 等。但是這些收入又是哪來的呢？還是來源於賭博。

認清楚一個現實，來幣圈就是投機的，熱點來了，看誰 P 得過誰。熱點走了要麼就持 U 要麼就持大主流。

現在幣圈是更好賺還是更難賺？

最後，這個圈子比以前好賺錢，也比以前難賺錢，因為就是一個典型的 PVP 市場：

為什麼更好賺錢

如果你是一個極度聰明的人，就會很容易賺錢，因為現在體量更大了，機會更多了，我們 18 年末鏈上 PVP，一個盤子市值就十幾萬 U...麻痺的，這市值現在射都射不出去。

甚至不炒幣當 KOL 都能賺錢，一大群毫無水平的 KOL 每天都在嘴擼，發廣告。前幾天有個 agency 的人告訴我，在一場普通的 KOL 的飯局上，暴跌警報聲響了，沒幾個人看手機。（因為都沒倉位）

為什麼更難賺錢

當然比以前難賺錢，因為不走什麼歪門邪道，純靠交易的話，你將面對的是各種從白骨堆活下來的人精。

就好像一個手持木劍的少年面對一群殺神...