BTC 幣本位鏈上搬磚手冊

來源: somBTC (@somBTC)

日期: 2026-01-20

標籤: BTC 搬磚 跨鏈 套利 WBTC cbBTC TBTC LBTC

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核心概念

利用不同鏈上的 BTC 包裝代幣（Wrapped BTC）之間的價差進行套利。目標是幣本位增長：用 1 BTC 搬出 1.00x BTC。

主要代幣

代幣	發行方	特點
WBTC	BitGo	最老牌，流動性最好
cbBTC	Coinbase	Coinbase 背書，Base 鏈原生
TBTC	Threshold	去中心化託管
LBTC	Lombard	Babylon 質押版 BTC
FBTC	Ignition	較新的包裝 BTC

套利路徑

基本流程

1. 監控價差：觀察各鏈上不同 BTC 代幣的價格
2. 低買：在價格較低的鏈/DEX 買入
3. 跨鏈橋接：將代幣橋接到價格較高的鏈
4. 高賣：在目標鏈上賣出
5. 回收：將 BTC 收回，計算淨利潤

常用跨鏈橋

• 各代幣官方橋（mint/redeem）
• 第三方聚合橋
• 需注意橋接費用和時間

監控設置

• 設置價格監控腳本，追蹤各鏈上的 BTC 代幣價格
• 當價差超過橋接費用 + Gas 費用時觸發警報
• 關注的價差指標：
  • WBTC/BTC 偏離度
  • cbBTC/WBTC 價差
  • TBTC/WBTC 價差

收益預期

• 作者稱年化收益可達 50%+（幣本位）
• 收益來源：市場定價效率低下 + 跨鏈摩擦
• 隨著市場成熟，利潤空間會逐漸縮小

風險

風險類型	說明
智能合約風險	橋接合約或 DEX 合約被攻擊
脫錨風險	包裝 BTC 與原生 BTC 脫鉤
橋接延遲	跨鏈時間過長，價差消失
Gas 費用	高 Gas 時段可能吃掉利潤
託管風險	中心化包裝代幣的發行方風險

實操建議

1. 先小額測試完整流程
2. 計算所有費用（Gas + 橋接費 + 滑點）後再判斷是否值得
3. 建立自動化監控，人工執行交易
4. 分散風險，不要把所有 BTC 放在同一條鏈上