做市商如何賺錢：散戶成為做市商的指南
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做市商市場微觀結構交易策略
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日期: 2026-02-18
標籤:做市商量化交易市場微觀結構散戶策略
散戶視角的做市商
作為散戶，做市商就是操控市場和賺大錢的代言詞。雖然經常刷到罵做市商的，但很少能看到教你怎麼做市的教程。
那今天就來解釋一下做市商是怎麼賺錢的，做市商是怎麼虧錢的，以及我們自己該如何成為做市商。
做市商的盈利模式
做市商透過在買賣雙方掛單，賺取買賣價差（spread）。他們同時提供買入和賣出報價，從中間的價差獲利。
做市商的風險
做市商也會虧錢，主要風險包括：
- 市場波動風險（inventory risk）
- 逆向選擇風險（adverse selection）
- 技術風險（系統延遲、故障）
散戶如何成為做市商
散戶也可以透過在 DEX 或 CEX 掛限價單的方式參與做市，但需要注意：
- 資金量要求
- 技術門檻（API、交易機器人）
- 風險管理能力
- 市場深度和流動性