新手搬磚套利的四次失敗經歷與教訓
來源: @Hollow2077
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搬磚套利風險管理交易所風險
來源: @Hollow2077 (小騎士)
日期: 2025-06-10
標籤:搬磚套利新手教訓CEX-DEX套利風險管理
前言
純交易新手 + 0 程式碼經驗研究搬磚套利，看了很多大佬（@rnmumu3 @zhamomo666 @lnkybtc）的過往帖子後，想著大幹一場。以下是我的四次失敗經歷與教訓總結。
案例一：ASRR — 別賭價值回歸
時間: 5.30
交易對: #ASRR
事件經過
- 幣安 Alpha 上線 ASRR，Bybit 上了現貨交易
- 開盤兩小時內，鏈上維持在 0.55 以上
- 十點半，Bybit 開始脫離鏈上價格，低 15 個點，大概 0.4，此時鏈上還是 0.55
- 交易所不支援提幣，我看鏈上這麼堅挺，賭一把「價值回歸」，往高點回歸
- 結果買完不到 2 分鐘，鏈上價格閃崩 20% 以上，交易所價格更低
- 最後 0.3 賣出
教訓
別賭。
案例二：LA — Gate 爆倉事件
時間: 6.4
交易對: #LA
損失: 250U 全倉爆倉
事件經過
- 開盤之後，Gate 合約價格是別的地方十倍高
- 合約價格 4U，鏈上 0.4U，看到這麼大價差立刻開空
- 直接轉到合約帳戶，市價開空，均價 4U，5 倍槓桿
- 開完單之後，合約價格 1 分鐘之內從 4 跌到 1
- 沒反應過來又從 1 扎到 6，爆倉
- 委託成交價格是 2.36U，全倉保證金 + 平倉利潤都貢獻給 Gate 的爆倉基金
- 這是我開通 Gate 之後第一筆交易，送了一份見面禮
後續分析
- 後來算了下，開 1 倍槓桿不會爆
- 盈利後第一時間平倉不會爆
- 但這都是後話
教訓
別用 Gate。 屬於刀尖舔血。
案例三：SKATE — 提幣陷阱
時間: 6.9
交易對: #SKATE
事件經過
- 開盤之後，Bybit 和 Bitget 都比鏈上低
- Bybit 不能提幣，在提幣頁面輸入 SKATE 就告訴你暫未開放提幣
- 但 Bitget 在 SKATE 提幣頁面沒有任何提示
- 我估計是誘惑，但還是買了一點幣來測試
- 果然，只有在點擊提幣的時候，彈窗才告訴我「暫未開放」
- 剛想去賣，SKATE 價格閃崩 10%
- 覺得沒買多少就放著吧，第二天起來一看，兩眼一黑，跌 20% 以上
- 0.075 買的，0.059 賣出，現在是 0.049
教訓
花錢買經驗，但沒及時止損。
案例四：HOME — 運氣僥倖獲利
時間: 6.10
交易對: #HOME
結果: 賺 5U（純靠運氣，不是靠搬磚）
事件經過
- 鏈上開 0.36，Bybit 開 0.5
- 終於讓我逮到機會了，手忙腳亂鏈上買完，提到交易所
- 等交易所到帳，啪，幣價跌到 0.028，看樣子是搬磚大軍都過來了
- 然後看交易所價格又比鏈上高了快十個點，立馬交易所賣出，鏈上買入，又提到交易所
- 價格又跌了許多，哎，算了，不賣了
- 現貨就放在交易所，從虧 10%，到虧 30%
- 睡前看了眼，徹底死心，就這樣吧
- 第二天醒來，發現這傢伙上 Coinbase 暴漲，立馬全部賣出
- 鏈上買了兩筆 70U，交易所賣出 60U 和 85U，合計賺 5U
- 還不是靠搬磚來的，而是純運氣
執行問題
- 按照執行邏輯，搬磚過來之後，情況不對，應該立馬止損的
- 並且也沒有套保的地方，風險很大
- 我看我關注的老哥地址也準備搬磚的，結果兩筆兌換失敗放棄了，逃過一劫
教訓
能止損就別猶豫；套利沒套保很危險。
總結
| 案例 | 幣種 | 主要錯誤 | 核心教訓 |
|---|---|---|---|
| 1 | ASRR | 賭價值回歸 | 別賭 |
| 2 | LA | Gate 合約極端價差 | 別用 Gate |
| 3 | SKATE | 提幣陷阱 + 未止損 | 及時止損 |
| 4 | HOME | 無套保風險敞口 | 套利沒套保很危險 |