JLP/SOL 單邊 LP 波段操作策略
來源: @gch_enbsbxbs
日期: Sat Oct 18 06:18:35 +0000 2025
標籤:
JLP流動性挖礦Solana
來源: @gch_enbsbxbs (C J)
標籤:JLPSOL單邊LP波段操作JupiterDeFi策略
策略核心：借 SOL 組單邊 JLP/SOL LP
說到 JLP 大家應該不陌生，分享一個乾貨玩法。我以前玩了很長一段時間這個策略，當時收益非常猛，APR 能做到 200 以上，關鍵是在我看來風險很低。
當然現在很卷了，核心原因是 fee 少了，達不到如此之高的收益。有興趣的朋友想玩還是能玩，但對我吸引力不大了。
策略本質：借 SOL，組單邊 JLP/SOL 的 LP。
JLP/SOL 價格走勢特性
從上圖可以看到，K 線走勢非常有規律和穩定。
核心規律：
- 大部分時間：JLP 跑贏 SOL
- 唯一例外：SOL 暴漲時，JLP 跑不贏
所以這個 LP 的操作邏輯很清楚——根據 K 線找到切入點干進去就可以了。
為什麼 K 線如此有規律？
這跟 JLP 的成分有關係（這屬於比較基礎的知識，不展開解釋）。
進階玩法：直接波段
如果你認為自己能力更強，可以不組 LP，直接波段操作。因為現在 fee 收益確實不算高，主要收益來自波段。
如何用 LP 做波段？
請查看我的歷史推文，有講過如何在 Meteora 組頭部幣的 LP 波段玩法。
補充：JLP 的對賭本質
引用 @gm365 的觀察：
暴跌行情中的 JLP 表現
上週市場突發暴跌，清算了相當多的合約持倉。作為合約用戶對賭方的 $JLP，則迎來暴擊：
- 當天 APR：229%
- 過去 7 天平均 APR：50%
- 大幅超越以往平均值
資料來源：Dune Query by guamacole
JLP 收益來源
- 價格：主要來自底層資產波動
- APR 收益：主要來自於做 Jupiter 合約用戶的對手方
持有 JLP = 跟所有合約用戶對賭
- 合約用戶賺錢 → 你虧錢
- 合約用戶虧錢 → 你賺錢
但 JLP 幾乎一路向上的價格，說明一個潛在的殘酷事實：
📉 市場上絕大多數合約用戶都在不斷虧錢
打敗市場，歸根結底，是一件極難的事。